A tréner tavasszal ült a madridi tartalékgárda kispadján, ahol a nagycsapathoz távozó Juan Ramón López Caro helyét vette át. Portugal a szezon végén azonban távozott, s már hetekkel ezelőtt jelezte, hogy Balboát szívesen látná soraiban. Kérése pedig meghallgatásra talált, ugyanis a Real Madrid úgy döntött, hogy mivel Fabio Capello nem számít a tehetséges futballistára, így kölcsönadja. A királyi gárda hivatalosan is megerősítette a hírt.